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  原标题 动力电池市场格局将加速重构

  海外车企在华市场发力

  □本报记者 崔小粟

  动力电池巨头宁德时代日前公布了定增结果,获得38家投资者追捧,总申购金额达1091亿元,最终9家机构成功获配。其中,高瓴资本获配100亿元成为最大赢家,本田斥资37亿元认购1%股份。

  近期,跨国车企纷纷加大与中国汽车动力电池供应商的绑定。业内人士指出,与跨国车企绑定上位几率更大,这些汽车动力电池供应商有望进入更多海外及自主品牌车企供应链。国内动力电池市场格局将重构。

  除了宁德时代,还有多家中国动力电池企业在全球范围内崭露头角。据智研咨询统计,在2019年度全球动力电池出货量排名前10的企业中,中国企业有5家,分别是宁德时代、比亚迪、远景AESC、国轩高科和力神电池。另有2家日本企业和3家韩国企业。这10家企业占据全球85%的市场份额。

  值得注意的是,近期跨国车企纷纷与中国汽车动力电池供应商绑定。5月28日,大众汽车(中国)投资有限公司收购国轩高科26.47%的股份,成为第一大股东。7月3日,梅赛德斯-奔驰宣布与孚能科技(赣州)有限公司深化战略合作,并收购了孚能科技3%的股份。

  为何车企此时集中绑定我国动力电池企业?中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教向中国证券报记者表示,汽车行业外资股比进一步放开,同时电动汽车充电桩纳入“新基建”及多重促汽车消费政策的东风。“国内新能源电池产业链相对健全,行业基础人才储备庞大,技术创新能力大幅提升。同时,消费者对新能源汽车的接受程度相对其他国家和地区要高。在这个时间点加速在华布局,深度绑定中国的电池工厂,保障供应链安全的同时,本土化布局有助于降本增效,提升市场占有率。”于清教说。

  伊维智库研究总监吴辉向中国证券报记者表示,中国成为全球最重要的动力电池生产和制造国家,如果不绑定中国的动力电池工厂,未来新能源汽车渗透率达到30%以上时,电池环节可能会制约整车厂的发展。投资中国电池厂主要为布局中国新能源汽车市场。整车厂要抢占中国市场,对关键零部件的国产化比例会有一定要求。

  对于动力电池市场格局会否重构,于清教表示:“目前我国动力电池市场格局第一梯队排名相对稳定,第二、第三梯队企业竞争激烈,排名波动较大。订单是企业生存之本,背靠车企的动力电池企业,订单方面自然多了一重保障。有了车企巨头的背书,就有了进入更多海外车企及自主品牌车企供应链的敲门砖,上位的几率更大。”

  宁德时代订单将释放

  本田此次认购了宁德时代1%股份,斥资37亿元。其161.5元/股的报价比最终发行价格高出0.5元/股。

  近日,宁德时代宣布与本田签署战略合作协议,本田拟参与公司此次定增并获得1%的股份,双方拟围绕动力电池的研究开发、供应、回收再利用等领域深化合作。宁德时代将向本田在中国生产的纯电动汽车(BEV)供应动力电池,产品预计于2022年在中国市场投放。

  从目前情况看,宁德时代的国内动力电池市占率超过50%,且连续3年位居全球首位,并成功进入大众、宝马等高端供应链。2019年,宁德时代动力电池累计出货32.5GWh,占全球市场的27.87%。

  今年以来,宁德时代股价持续上涨,累计上涨79%,总市值超过4300亿元。招商证券指出,在全国汽车销量占比60%的合资品牌中,宁德时代已占据先机,在德系、美系、韩系合资企业中均占据较大份额。

  东吴证券指出,随着2020年至2021年海外品牌新车型密集上市,宁德时代的订单将释放。预计宁德时代2020年出口有望达到5-6GWh,2021年受益于大众MEB平台、宝马新车型上市,出口规模预计翻倍以上增长。长期看,预计宁德在海外市场有望取得20%以上的份额,在全球范围竞争力领先。

  38家投资者追捧

  公告显示,宁德时代本次共发行人民币普通股(A股)1.22亿股,全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。本次非公开发行价格为161元/股,募集资金净额为人民币196.18亿元,锁定期为6个月。

  此次发行价格相当于申购报价日(7月6日)前20个交易日均价163.81元/股的98.28%,相当于发行底价129.67元/股的124.16%。本次非公开发行的定价基准日为发行期首日,即7月2日。发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的80%,即不低于129.67元/股。

  上述价格反映出这场再融资竞争激烈。境内外38家投资者对本次认购追捧,包括JP摩根、美林国际Merrill Lynch International、UBS AG(瑞士联合银行集团)等外资机构;华夏、博时、鹏华等国内头部基金公司以及上汽集团旗下的上汽颀臻(上海)资产管理有限公司等产业资本,总申购金额达1091亿元。

  最终高瓴资本管理有限公司、本田技研工业(中国)投资有限公司、太平洋资产管理有限责任公司、UBS AG、北信瑞丰基金管理有限公司、J.P.Morgan Securities plc等9家机构成功获配。其中,高瓴资本获配100亿元,本田获配37亿元,UBS、摩根等机构“瓜分”剩余的约60亿元。

  多家机构给出了超过160元/股的价格,高瓴资本进行了三次报价,每次认购金额都为100亿元,最高报价为161.98元/股。此次发行完成后,高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)成功进入宁德时代前10大股东名单,持股比例为2.27%。

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责任编辑:王涵

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